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10只科创债ETF今日集体开卖,300亿规模可期,多家亮牌一日售罄

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10只科创债ETF今日集体开卖,300亿规模可期,多家亮牌一日售罄

10只科创债ETF今日集体开卖,300亿规模可期,多家亮牌一日售罄

财联社7月(yuè)7日(rì)讯(记者 闫军)创新型债券ETF再次按下了加速键,7月7日,10只科创债ETF集体发售。

债券ETF今年的(de)跨越式发展,让各家看到了抢占先机的重要性,拿到入场券的10家公募(jiāgōngmù)的目标也(yě)非常明确,即:复制基准做市信用债ETF的盛况。

10只科创债(chuàngzhài)ETF从获批到发行就充满了硝烟,一是抢时间(shíjiān)、赶(gǎn)进度,10只科创债ETF全抢了最快的发行时间,7月2日获批后,当晚富国基金、景顺长城基金率先挂出了发售公告,7月3日,10只科创债ETF发行公告全部披露(pīlù)。

二是7只产品(chǎnpǐn)亮(liàng)明牌“一日售罄(shòuqìng)”。包括富国、易方达、博时、广发、鹏华、华夏、招商等旗下7只科创债ETF募集起始日是7月(yuè)7日,截止日同样是7月7日,那么真正的竞争看点就变成了,谁能半日售罄,“光速”结束战斗?

三是优选托管。托管机构(jīgòu)在债券ETF中的作用比权益ETF更重要,这就是(jiùshì)5家将托管机构放在兴业银行的原因,自营资金(zījīn)可直投、支行(zhīxíng)可以(kěyǐ)对接私募的兴业银行成了公募在债券ETF上最理想的合作伙伴之一。富国和鹏华将托管放在了中信证券,后者作为市场上排名靠前的债券ETF做市商,持营阶段的表现值得期待。

四是10只产品不谋而合将募集上限30亿元,主打一个快速(kuàisù)(kuàisù)发行、快速上市。

全市场29只债券ETF合计规模(guīmó)达3876.76亿元,年内净流入资金(jīn)达到1789亿。其中,富(fù)国政金债券ETF最新规模为(wèi)523.34亿元,8只规模超200亿元,15只规模超百亿。可以预见的是,10只科创债ETF完成发行后,债券ETF规模或(huò)将超4000亿规模,再次创造纪录。

“从(cóng)投研分析研究、销售渠道沟通、做市商商讨方案以及IT系统改造等各个方面入手,公司为科创债ETF的发行做了全方位准备。”易方达基金债券指数投资部总经理(zǒngjīnglǐ)李一硕表示,具体而言,对(duì)(duì)投资方案、ETF运作方案进行分析研究;与(yǔ)各销售渠道密切沟通,做好发行准备;与做市商探讨做市方案,提升科创债ETF场内流动性;对IT系统进行改造,为产品的平稳运作保驾护航(bǎojiàhùháng)等。

在业内看来,债券(zhàiquàn)ETF起步较晚,产品较少,流动性风险甚至比权益ETF更大,首批科创债ETF花落10家头部公募,也是基于(jīyú)从基金运营管理经验到IT系统等各方面的(de)考量。

首批10只科创债ETF在6月(yuè)18日上报,仅(jǐn)10个交易日即获批,获批后仅隔两个交易日迎来发售,各家对这只填补“科技金融”债券基金空白的(de)创新型ETF,发行充满信心。

“募集触达上限在预期之内,市场会比较关注首只募集结束(jiéshù)的产品会多快,能否(néngfǒu)半日售罄?”有业内人士指出,即便是(shì)有的产品计划募集截止日是7月11日、18日,不排除提前结募的情况。

托管机构空前集中,兴业银行独占(dúzhàn)5家

随着发售公告的披露,10只科创债ETF托管(tuōguǎn)机构名单已经出炉。其中,兴业银行(xīngyèyínháng)最为抢手,独占5家,易方达、嘉实、南方、招商、景顺长城(chángchéng)基金等旗下托管机构均为兴业银行;其次是(shì)中信证券,托管了富国和鹏华旗下科创债ETF;此外,华夏科创债ETF托管机构在(zài)(zài)招商银行;广发科创债ETF托管机构为国金证券;博时基金则在中信银行。

对于(duìyú)债券ETF托管机构的(de)选择,早在科创债ETF上报之初,业内已经流传出托管机构的名单,最初(zuìchū)版本兴业银行合作公募多达6家,随着最终名单确认,有一家选择了其他合作机构。

有银行相关人士指出,兴业银行(xīngyèyínháng)在债券ETF托管(tuōguǎn)上有得天独厚的优势,一是较(jiào)早与基金公司合作布局债券ETF托管;二是通过固收投资、财富渠道销售优势、同业朋友圈等,对托管产品赋能。

“兴业银行(yínháng)是为数不多可以自营资金在债券ETF的首发认购的银行,其他银行主要(yào)的障碍在风控,需对债券底层穿透(chuāntòu)管理等问题,业务有所受限。”有银行人士进一步表示,不过对债券ETF批量授信也并非难事,因为在ETF一揽子债券中(zhōng),单一主体的敞口(chǎngkǒu)可以算微乎其微,最终是要看业务能否取得风控的认可。

此次拿下两只产品托管的中信证券(zhōngxìnzhèngquàn)(zhōngxìnzhèngquàn)在债券(zhàiquàn)ETF做市上首屈一指,在债券ETF快速发展的过程中,做市商在流动性提升方面发挥着关键作用。中信证券人士在上交所相关活动上表示(biǎoshì),具有债券现券做市定价能力的做市商,可以充分发挥债券现券交易能力和场内量化(liànghuà)交易能力,在提供现券流动性的基础上提升债券ETF场内流动性。

做市商在债券ETF的首发认购、持续流动性服务及底层券源、抽样复制建议等方面为基金(jījīn)公司提供助力的同时,也有业内人士指出,在降低做市商持有和交易债券ETF的成本同时,做市商也要加强定价能力(nénglì)、库存(kùcún)管理能力,保持(bǎochí)业务长期发展的可持续性。

满足投资者的配置需求、助力科技强国建设的双重意义(yìyì)

债券ETF参与主体以机构为主(wéizhǔ),银行、券商配置(pèizhì)需求明确。市场有消息指出,监管会(huì)将银行、券商开展科创债业务情况,纳入评价体系,如果传言落地,将为机构配置科创债ETF带来更大想象空间。与此同时,个人投资者也可以参与到科创债ETF中,丰富(fēngfù)配置工具。

李一硕指出,相比于直接投资科技创新公司债,科创债ETF为(wèi)投资者提供了更便捷的(de)投资方式,首先,科创债ETF采取组合(zǔhé)投资的方式,可以降低投资单一债券的信用风险;其次,科创债ETF在交易(jiāoyì)所上市(shàngshì)交易,有做市商提供流动性服务,可以降低投资者的交易成本和难度;第三(dìsān),科创债ETF交易门槛较低,投资者可以以较少的资金量参与科创债组合投资;第四(dìsì),科创债ETF在场内实时交易,可以为市场提供价格参考,增强市场透明度。

上交所表示,科创债ETF的推出具有重要的战略意义,一方面(fāngmiàn),将(jiāng)有效(yǒuxiào)发挥公募基金(jījīn)在服务国家战略和市场资金引导方面的积极作用,填补(tiánbǔ)公募基金在“科技金融”债券基金领域的空白,助力科技强(qiáng)国建设;另一方面,ETF具有交易成本低、流动性强等特点,科创债ETF通过(tōngguò)其高度聚焦的投资主题设计,吸引各类资金精准投向科创重点领域,为科创企业拓宽融资(róngzī)来源、降低融资成本并提高融资效率。此外,科创债ETF符合中长期资金的配置需求,将有效落实引导中长期资金入市相关政策部署。

(财(cái)联社记者 闫军)
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